Contrats futures

Contrats futures

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Les contrats à terme ou contrats futures sont des produits dérivés qui obligent les parties à effectuer la transaction d’un actif à une date et un prix futurs prédéterminés. Ici, l’acheteur doit acheter ou le vendeur doit vendre l’actif sous-jacent au prix fixé, quel que soit le prix du marché en vigueur à la date d’expiration.

Ces contrats ont des dates d’expiration et des prix connus à l’avance. De nombreux types de contrats à terme sont disponibles à la négociation, notamment:

  • Contrats à terme sur les marchandises comme le pétrole brut, le gaz naturel, le maïs et le blé
  • Contrats à terme sur les indices boursiers tels que l’indice S&P 500
  • Contrats à terme sur les devises
  • Contrats à terme sur les métaux précieux tels que l’or et l’argent
  • Contrats à terme sur les obligations et autres produits

Il est important de noter la distinction entre options et futures. Les options donnent au titulaire le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à l’échéance, tandis que le titulaire d’un contrat à terme est tenu de respecter les conditions du contrat.

Exemple:

Les contrats à terme sur marchandises les plus activement négociés sont ceux du pétrole. Puisque le pétrole ou le gaz représentent une dépense énorme pour de nombreuses entreprises, elles ne veulent souvent pas faire face à l’imprévisibilité des prix du pétrole. Elles achèteront donc des contrats futurs pour se protéger contre la hausse des prix.

Un bon exemple de cela était en 2007, lorsque les prix du pétrole étaient passés de moins de 60 dollars le baril à 140 dollars le baril. Bien entendu, cette augmentation a considérablement augmenté le coût de l’essence. Cette augmentation a vraiment touché l’industrie du transport aérien. Pendant si longtemps, la pratique consistait simplement à payer le carburant aux aéroports, alors que les prix de l’essence augmentaient rapidement – les bénéfices des compagnies aériennes chutaient considérablement.

C’est-à-dire presque toutes les compagnies aériennes. Une société – Southwest – avait commencé, dix ans plus tôt, à acheter du pétrole à terme avec un délai de livraison d’environ un an et un prix légèrement supérieur au prix actuel. Cela signifie que lorsque le pétrole se vendait 60 dollars le baril en 2007, Southwest achetait des contrats à terme sur le pétrole pour le même mois en 2008 au prix de 65 dollars environ. Puis, un an plus tard, lorsque les prix du pétrole étaient à 140 $, Southwest gagnait de l’argent sur ses contrats à terme de 65 $.

Cette description rapide donne le contexte du fonctionnement d’un type de dérivé, et n’est en rien exhaustive.